CFA三級(jí)考試得分技巧有哪些？

發(fā)布時(shí)間：2025-10-24 13:50編輯：融躍教育CFA

CFA三級(jí)作為我們通過(guò)整個(gè)CFA考試的最后一關(guān)，我們?cè)趥淇蓟蛘呤窃诳荚囘^(guò)程中一定要更加謹(jǐn)慎，關(guān)于日常備考想必大家都有自己的備考規(guī)劃方案，所以小編就給大家分享一些考試的得分技巧，幫助大家提高通過(guò)考試的概率。

一、先明確：CFA 三級(jí)考試的題型與得分邏輯

CFA 三級(jí)考試分為兩部分，不同題型的得分策略差異極大，必須針對(duì)性準(zhǔn)備：

上午場(chǎng)（Constructed Response，主觀題）：共 8-12 個(gè)案例，每個(gè)案例包含若干 “小問(wèn)題”，總分 180 分。評(píng)分核心是 “按點(diǎn)給分”，答案需緊扣題干要求，用專業(yè)術(shù)語(yǔ)準(zhǔn)確回應(yīng)，無(wú)關(guān)內(nèi)容不加分。

下午場(chǎng)（Item Set，客觀題）：共 10 個(gè)案例，每個(gè)案例配 6 道選擇題，總分 180 分。評(píng)分核心是 “選出最優(yōu)解”，選項(xiàng)常涉及 “細(xì)節(jié)辨析”（如不同投資策略的適用場(chǎng)景）和 “邏輯推導(dǎo)”（如資產(chǎn)配置模型的應(yīng)用），需結(jié)合案例信息排除干擾項(xiàng)。

二、核心得分技巧：分題型突破

（一）上午主觀題：抓 “關(guān)鍵詞 + 結(jié)構(gòu)分”，避免 “答非所問(wèn)”

主觀題是三級(jí)考試的難點(diǎn)，也是拉開分差的關(guān)鍵，需掌握 “精準(zhǔn)審題 + 邏輯輸出” 的技巧：

審題先圈 “指令詞”，明確答題范圍題干中會(huì)明確給出答題要求，必須先抓住 “指令詞”，避免答多或答少。常見指令詞及應(yīng)對(duì)方式如下：

“Explain”（解釋）：需說(shuō)明 “原因 + 邏輯”，比如 “解釋為何該客戶適合目標(biāo)日期基金”，答案要包含 “客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力特征 + 目標(biāo)日期基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整機(jī)制”，兩者關(guān)聯(lián)才能得分。

“Recommend”（推薦）：需先給出 “結(jié)論”，再用 “題干信息 + 知識(shí)點(diǎn)” 支撐，比如 “推薦采用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置”，后續(xù)要說(shuō)明 “當(dāng)前市場(chǎng)估值水平（題干數(shù)據(jù)）+ 戰(zhàn)術(shù)配置的靈活調(diào)整優(yōu)勢(shì)”，缺一不可。

“Calculate”（計(jì)算）：必須寫出 “公式 + 步驟 + 結(jié)果”，即使結(jié)果算錯(cuò)，寫對(duì)公式和步驟也能得部分分?jǐn)?shù)。比如計(jì)算 “夏普比率”，需先寫出 “（組合收益率 - 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）/ 組合標(biāo)準(zhǔn)差”，再代入題干數(shù)據(jù)計(jì)算，最后得出結(jié)果。

用 “分點(diǎn)答題 + 專業(yè)術(shù)語(yǔ)”，貼合評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)三級(jí)主觀題按 “要點(diǎn)” 給分，答案需結(jié)構(gòu)清晰、術(shù)語(yǔ)準(zhǔn)確，避免口語(yǔ)化表達(dá)：

答題時(shí)用 “1. 2. 3.” 分點(diǎn)，每個(gè)要點(diǎn)對(duì)應(yīng)一個(gè)得分點(diǎn)，比如回答 “退休客戶的投資目標(biāo)”，可分 “1. 資本保全：確保退休后生活開支穩(wěn)定，避免本金大幅虧損；2. 收益穩(wěn)定：需要定期現(xiàn)金流覆蓋日常支出，優(yōu)先選擇股息 / 債息類資產(chǎn)”。

多使用 CFA 教材中的專業(yè)術(shù)語(yǔ)，比如用 “l(fā)iability-driven investing（負(fù)債驅(qū)動(dòng)投資）” 代替 “為了覆蓋負(fù)債的投資”，用 “tactical asset allocation（戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置）” 代替 “根據(jù)市場(chǎng)調(diào)整投資比例”，術(shù)語(yǔ)的準(zhǔn)確性直接影響評(píng)分老師的 “專業(yè)度判斷”。

控制答題時(shí)間，優(yōu)先完成 “有把握的案例”上午場(chǎng)共 3 小時(shí)，平均每個(gè)案例約 15-20 分鐘，若在某個(gè)難題上耗時(shí)過(guò)久，會(huì)導(dǎo)致后面簡(jiǎn)單題目沒時(shí)間答。建議：

先瀏覽所有案例，標(biāo)記 “熟悉的考點(diǎn)”（如 “目標(biāo)導(dǎo)向投資策略”“行為金融學(xué)偏差”），優(yōu)先完成這些案例，確保拿到基礎(chǔ)分。

遇到 “沒思路的小問(wèn)題”，先在答題卡上標(biāo)記，完成其他題目后回頭補(bǔ)充，避免因一道題卡住而丟失大量分?jǐn)?shù)。

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（二）下午客觀題：抓 “案例細(xì)節(jié) + 排除法”，避免 “憑感覺選”

下午客觀題看似和二級(jí)類似，但更側(cè)重 “實(shí)務(wù)場(chǎng)景匹配”，需結(jié)合案例信息和知識(shí)點(diǎn)雙重判斷：

先讀 “問(wèn)題”，再回案例找 “關(guān)鍵信息”每個(gè)客觀題案例包含大量信息（如客戶背景、市場(chǎng)數(shù)據(jù)、投資策略），直接讀案例會(huì)浪費(fèi)時(shí)間。正確步驟是：

先讀 “問(wèn)題”，明確 “考什么”（如 “該客戶的風(fēng)險(xiǎn)容忍度屬于哪類”“該投資組合的業(yè)績(jī)歸因方法是否正確”）。

帶著問(wèn)題回案例中找 “對(duì)應(yīng)信息”，比如問(wèn)題考 “風(fēng)險(xiǎn)容忍度”，就重點(diǎn)找案例中 “客戶年齡、收入穩(wěn)定性、投資期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好描述” 等內(nèi)容，用這些信息支撐選項(xiàng)判斷，避免 “脫離案例憑記憶選”。

用 “排除法” 縮小范圍，警惕 “相似選項(xiàng)”三級(jí)客觀題的選項(xiàng)常設(shè)計(jì) “細(xì)微差異”（如不同投資策略的適用條件、不同業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)的計(jì)算邏輯），直接選對(duì)難，用排除法更高效：

先排除 “明顯錯(cuò)誤” 的選項(xiàng)，比如選項(xiàng)中 “將‘絕對(duì)收益目標(biāo)’歸為‘退休客戶的核心目標(biāo)’”，結(jié)合知識(shí)點(diǎn)（退休客戶核心是 “資本保全 + 穩(wěn)定收益”）可直接排除。

再辨析 “相似選項(xiàng)”，比如選項(xiàng) A 是 “strategic asset allocation（戰(zhàn)略資產(chǎn)配置）”，選項(xiàng) B 是 “tactical asset allocation（戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置）”，需結(jié)合案例中 “是否提到‘長(zhǎng)期政策目標(biāo)’或‘短期市場(chǎng)調(diào)整’” 來(lái)判斷，戰(zhàn)略配置側(cè)重 “長(zhǎng)期固定比例”，戰(zhàn)術(shù)配置側(cè)重 “短期靈活調(diào)整”，精準(zhǔn)匹配案例信息即可選出正確項(xiàng)。

關(guān)注 “題干中的限定條件”，避免 “忽略細(xì)節(jié)”很多客觀題的 “陷阱” 藏在 “限定條件” 中，比如 “該客戶為高凈值個(gè)人，投資期限 10 年，且有明確的遺產(chǎn)規(guī)劃需求”，選項(xiàng)中若有 “推薦短期貨幣市場(chǎng)基金”，則違背 “投資期限 10 年” 的限定條件，可直接排除。答題時(shí)需圈出案例中的 “時(shí)間、客戶類型、目標(biāo)約束” 等限定詞，作為選項(xiàng)判斷的重要依據(jù)。

三、避坑要點(diǎn)：這些 “失分點(diǎn)” 一定要避開

主觀題不寫 “無(wú)關(guān)內(nèi)容”，避免 “畫蛇添足”三級(jí)主觀題評(píng)分是 “按點(diǎn)給分”，多余內(nèi)容不僅不加分，還可能讓評(píng)分老師找不到核心要點(diǎn)，導(dǎo)致漏判。比如題干要求 “解釋 2 個(gè)影響客戶風(fēng)險(xiǎn)容忍度的因素”，只需列出 2 個(gè)并簡(jiǎn)要說(shuō)明，不要額外補(bǔ)充 3 個(gè)以上，以免浪費(fèi)時(shí)間且分散重點(diǎn)。

計(jì)算類題目 “不跳步驟”，避免 “因小失大”無(wú)論是主觀題的計(jì)算還是客觀題的計(jì)算類選項(xiàng)，都需寫出步驟（主觀題）或明確邏輯（客觀題）。比如計(jì)算 “風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”，若直接寫出結(jié)果，主觀題會(huì)因缺少步驟扣分，客觀題會(huì)因無(wú)法驗(yàn)證邏輯而選錯(cuò)（比如公式記錯(cuò)導(dǎo)致結(jié)果錯(cuò)誤）。

下午客觀題 “不脫離案例”，避免 “純靠記憶答題”三級(jí)客觀題的選項(xiàng)設(shè)計(jì)常 “看似符合知識(shí)點(diǎn)，但與案例信息沖突”。比如知識(shí)點(diǎn)中 “高風(fēng)險(xiǎn)客戶適合權(quán)益類資產(chǎn)”，但案例中客戶 “投資期限僅 1 年，且需保本”，此時(shí)正確選項(xiàng)應(yīng)是 “低風(fēng)險(xiǎn)固定收益資產(chǎn)”，若純靠記憶選 “權(quán)益類”，則會(huì)失分。

總結(jié)：三級(jí)得分的核心是 “‘實(shí)務(wù)思維’+‘細(xì)節(jié)把控’”

CFA 三級(jí)考試不考 “偏題怪題”，而是考 “你是否具備合格投資分析師的實(shí)務(wù)能力”。答題時(shí)需始終記住：所有答案都要 “源于題干 + 貼合知識(shí)點(diǎn)”，主觀題抓 “結(jié)構(gòu)和術(shù)語(yǔ)”，客觀題抓 “案例細(xì)節(jié)和排除法”，同時(shí)把控好時(shí)間節(jié)奏，避免因小失大。

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